东吴证券：首次覆盖中银航空租赁给予“买入”评级 长期价值可期

　　东吴证券发布研报称 ，预计中银航空租赁（02588）2026-2028年归母净利润分别为7.77、8.59 、9.48亿美元，对应同比增速分别为-1%、11%
、10%。预计2026-2028年公司EPS（最新股本摊薄）分别为1.12、1.24 、1.37美元/股
，对应PE估值分别为8.90
、8.05、7.28倍，对应PB估值分别为1.00 、0.93
、0.87倍 。公司依托中行股东信用背书 ，融资成本显著低于同业
，叠加机队结构优质、租约稳定性强，盈利韧性与现金流确定性突出 ，具备估值溢价基础
，首次覆盖给予“买入 ”评级。